2023年，信托业面临新的变化。中国信托业协会最新统计数据显示，截至2023年3季度末，信托资产规模稳步增长，信托公司整体经营业绩企稳向好。

　　同时，信托资金结构优化持续，资产管理信托业务强势增长。其中，投向证券市场规模合计为5.75万亿元，占比34.96%，增幅持续攀高。■本报记者吉雪娇

　　信托资产投资功能增强

　　2023年，信托资产规模稳健增长，资产结构稳步优化。

　　据中国信托业协会数据，截至2023年3季度末，信托资产规模余额为22.64万亿元，较2季度末增加9580.46亿元，同比增幅7.45%。资管新规实施以来，信托资产规模自2022年2季度同比增速逆转为正，连续6个季度保持正增长，在稳健增长中保持基本盘稳定。

　　同时，从信托资产投资功能来看亦显著增强，服务信托和融资信托“有进有退”。

　　截至2023年3季度末，投资类信托业务规模为10.69万亿元，同比增长16%，保持住了2季度末实现的超 10 万亿元规模，环比增长6.43%。

　　中国信托业协会特约研究员袁田认为，投资类信托业务进入高速成长期，服务实体经济转型效果从“精准有力”向“精准有效”持续增强。

　　相比之下，融资类信托规模自2020年2季度开始即进入下降通道，2023年3季度末规模持续下降至3.25万亿元，三年来融资类信托余额下降了3.2万亿元，降幅近50%，规模占比逐步降至14.34%。事务管理类信托业务规模为8.70万亿元，占比为38.34%，规模占比持续保持在1/3以上。

　　在袁田看来，服务信托和融资信托“有进有退”的结构优化调整，表明信托行业向轻资本运营、重受托服务的经营模式转型成效显著。

　　整体经营业绩企稳向好

　　另一方面，面对经济下行压力及转型发展模式探索中的不确定性等诸多挑战，信托公司整体经营业绩企稳向好。

　　中国信托业协会数据显示，截至2023年3季度末，信托公司实现经营收入651.23亿元，利润总额406.20亿元，人均利润154.87万元，利润指标同比均保持正增长，回稳至去年同期水平。

　　从收入结构来看，2023年3季度末，信托业务收入规模为387.38亿元，占比 59.48%，同比下降21.84%；而投资收益达221.06亿元，占比33.95%，环比上升17.27%；利息收入余额为 33.64 亿元，占比6.20%，同比减少7.71亿元。

　　对此，袁田指出，信托主营业务的收入能力仍有待进一步恢复提升。同时，信托公司业务转型能够支撑盈利水平稳健增长的商业模式和服务收费模式还须持续探索创新。

　　此外，相较于信托资产规模的增速，信托公司加大固有资产的投资和运用仍有较大空间。2023年3季度末，信托公司固有资产规模为8756.83亿元，环比小幅下降24.16亿元，同比增加 193.95 亿元，增幅2.27%。

　　从固有资产运用方式来看，固有投资类资产是绝对主力，2023年3季度末，固有投资类资产规模为7229.83亿元，占比82.56%，较2季度增加30.48亿元；贷款类及货币类资产及占比双双下滑，贷款类资产规模为515.43亿元，同比下降18.02%，货币类资产规模为355.67亿元，同比下降13.78%。

　　“信托公司固有投资规模与投资类信托业务规模的双向增长相得益彰，信托公司持续提升专业化的资产管理能力。”袁田指出。

　　投向证券市场增幅持续攀高

　　此外，从2023年行业变化来看，信托资金标品投向形成普遍共识。

　　信托公司作为机构投资者积极参与资本市场，主动把握金融市场投资机遇，培育专业化的资产管理能力，大力开拓资产管理信托业务。

　　中国信托业协会数据显示，2023年3季度末，资金信托总规模为16.44万亿元，同比上升9.52%，环比上升4.76%。从资金信托投向构成看，投向证券市场（含股票、基金、债券）规模合计为5.75万亿元，合计占比34.96%，增幅持续攀高，比2季度末提高2.73个百分点，是权重比例最大的信托资金投向。

　　同时，信托公司投向金融机构规模小幅提升，规模余额为2.24万亿元，占比13.6%。信托公司投向证券市场与金融机构的规模合计为7.99万亿元，占比合计48.56%。

　　袁田指出，从证券投资信托的配置类型分析，组合投资占比69.54%，二级市场占比26.87%，信托公司专业化的资产配置能力逐步增强。从证券投资信托的合作方式分析，私募基金和银信合作是信托公司开展外部合作最重要的两类渠道，合作规模分别为6415.38亿元和2.34万亿元，信托公司服务和融入大资管和大财富的合作生态获得进一步培育。

　　2023年11月，《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》发布实施，袁田认为，未来信托公司将在差异化监管的规范下逐步走向差异化发展之路。

　　具体来看，一是探索发展家族/家庭等财富管理服务信托；二是不断提升标准化资产管理和服务能力；三是大力发展绿色信托。除此之外，预付类资金服务信托、担保品服务信托等行政管理服务信托和风险处置服务信托是信托公司运用信托制度安排保护社会财富安全流转和盘活企业资产的长效机制，也有广阔的市场发展空间。